證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》及配套規(guī)則
來(lái)源:中國(guó)證監(jiān)會(huì)
為進(jìn)一步推進(jìn)資產(chǎn)證券化發(fā)展，盤活存量資產(chǎn)，服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，在此前公開(kāi)征求意見(jiàn)基礎(chǔ)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)現(xiàn)正式發(fā)布《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《管理規(guī)定》）及配套的《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引》，自公布之日起施行。
按照簡(jiǎn)政放權(quán)、寬進(jìn)嚴(yán)管的要求，證監(jiān)會(huì)于今年2月取消了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)行政許可。鑒于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的監(jiān)管方式需相應(yīng)轉(zhuǎn)型，證監(jiān)會(huì)對(duì)《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》進(jìn)行了修訂，并起草了配套規(guī)則。
本次規(guī)則修訂及起草的主要內(nèi)容包括：一是明確以《證券法》、《基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》為上位法，統(tǒng)一以資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃作為特殊目的載體開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；二是將資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理人范圍由證券公司擴(kuò)展至基金管理公司子公司，并將《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》更名為目前名稱。三是取消事前行政審批，實(shí)行基金業(yè)協(xié)會(huì)事后備案和基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單管理。四是強(qiáng)化重點(diǎn)環(huán)節(jié)監(jiān)管，制定信息披露、盡職調(diào)查配套規(guī)則，強(qiáng)化對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)性要求，以加強(qiáng)投資者保護(hù)。
自2014年9月26日公開(kāi)征求意見(jiàn)以來(lái)，證監(jiān)會(huì)共收到書面反饋意見(jiàn)37份。總體上看，社會(huì)各界對(duì)《管理規(guī)定》及配套規(guī)則內(nèi)容普遍認(rèn)可，認(rèn)為符合監(jiān)管轉(zhuǎn)型要求和市場(chǎng)化原則，有利于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的規(guī)范健康發(fā)展。同時(shí)，各界也提出了一些具有建設(shè)性的意見(jiàn)和建議。
根據(jù)市場(chǎng)意見(jiàn)，《管理規(guī)定》及配套規(guī)則主要做了以下修改：
一是將租賃債權(quán)納入基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍。
二是對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)解除相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制的時(shí)點(diǎn)，明確為原始權(quán)益人向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)資產(chǎn)時(shí)需解除相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制。
三是明確要求為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)出具專業(yè)意見(jiàn)的服務(wù)機(jī)構(gòu)如審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)等應(yīng)具備證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格。
四是將全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司納入資產(chǎn)支持證券交易場(chǎng)所。
五是根據(jù)意見(jiàn)對(duì)部分文字表述進(jìn)行了修改。
此外，還有意見(jiàn)提出建立資產(chǎn)支持證券公開(kāi)發(fā)行制度、增加《信托法》為上位法、刪除債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)依法通知債務(wù)人的規(guī)定及其他資產(chǎn)證券化專門立法建議，考慮到現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)證券化立法體例，有的未能吸收，有的不宜在規(guī)范性文件中調(diào)整。下一步，我會(huì)擬就征求到的相關(guān)立法建議和會(huì)計(jì)、稅收政策意見(jiàn)，積極向有關(guān)部門反映，推動(dòng)完善資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的頂層設(shè)計(jì)。
《管理規(guī)定》及配套規(guī)則發(fā)布實(shí)施后，符合條件的證券公司、基金管理公司子公司等主體應(yīng)按照規(guī)定開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。證券交易場(chǎng)所、中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)等將及時(shí)制定、出臺(tái)相關(guān)自律管理規(guī)則。
