近日，全國各地扎實開展“5·15全國投資者保護宣傳日”活動。值得注意的是，證監會于5月15日當天發布投資者保護十大典型案例。
　　

這十大案例包括，鮮言操縱證券市場民事侵權賠償案、破產重整上市公司虛假陳述責任糾紛調解案、退市公司虛假陳述責任糾紛調解案、投保機構股東代位訴訟大智慧董監高損害公司利益案、新三板退市公司虛假陳述責任糾紛調解案中適用無爭議事實記載機制、堂堂會計師事務所未勤勉盡責行政處罰案等。

關于投資者保護問題，在中國人民大學法學院教授劉俊海看來，證監會的說法非常全面權威，證監會有關負責人多次專門談起投資者保護制度理念及舉措。
　　

2019年，時任證監會副主席的閻慶民在“5·15全國投資者保護宣傳日”啟動儀式上指出，證監會秉持市場化法治化的投資者保護理念，以保護投資者知情權、參與權、收益權、求償權等基本權利為核心，將投資者保護貫穿于發行上市、市場交易、機構監管、稽查執法等監管工作全過程；初步形成運行有效的投資者保護組織體系，先后設立了證券投資者保護基金和中小投資者服務中心（以下簡稱投服中心）兩家專門機構，此后又專門成立了投資者保護工作領導小組，進一步加強投資者保護工作的統籌協調和推動落實。搭建起12386投資者服務熱線、中國投資者網、投資者教育基地等平臺，免費為上億投資者提供教育服務。
　　

同時基本構建起符合我國市場實際的投資者保護工作機制。建立了涵蓋適當性管理、持股行權、糾紛多元化解、先行賠付、支持訴訟及示范判決等方面的立體化保護機制，累計幫助投資者獲得約25億元補償。
　　

近兩年，證監會保護投資者又增多項舉措。據國浩律師（上海）事務所資深顧問黃江東介紹，證監會依據新證券法的規定，推動當事人承諾制度落地，推動證券集體訴訟實施，夯實先行賠付制度。
　　

依據證監會與財政部聯合發布的《關于證券違法行為人財產優先用于承擔民事賠償責任有關事項的規定》，明確符合條件的受害投資者向證監會提出申請，由證監會按年度向財政部提出退庫申請，退付給投資者。
　　

黃江東認為，尤其是在持股行權方面可圈可點。2022年，投服中心全年行使質詢權、表決權、查閱權、訴訟權等股東權利4346次，切實督促上市公司提高治理水平。證監會也在不斷完善投資者保護機構參與公司治理的相關制度，如目前處于征求意見階段的《上市公司獨立董事管理辦法（征求意見稿）》中新增投資者保護機構公開請求股東委托其代為行使提名獨立董事的權利等。

在鮮言操縱證券市場民事侵權賠償案中，充分體現了立體化追責。據介紹，2022年10月，上海金融法院在審理13名原告投資者訴被告鮮言操縱證券市場民事侵權案件中，依據證券法確立的民事賠償優先原則，對鮮言操縱證券市場刑事案件罰沒款作了相應保全，優先用于執行民事判決確定的賠償責任。
　　

該案一審判決鮮言賠償投資者損失470余萬元，目前保全款項已執行完畢，最大程度實現中小投資者權利救濟。證監會認為，本案成功實踐了證券法有關民事賠償優先的規定，是全國首例落實民事賠償責任優先的證券侵權案件，與上海證監局行政監管、司法機關刑事判決共同組成了對資本市場犯罪分子的立體化追責，對于構建“大投保”“全鏈條”投資者保護格局，進一步保護投資者合法權益、提振投資者信心具有重要的標桿作用。
　　

在另一個公布的典型案件中，廣東證監局統籌案件查辦和風險化解，在查實轄區涉“德隆系”上市公司德奧通用航空股份有限公司（以下簡稱德奧股份）共計25億元巨額違規擔保案的同時，推動德奧股份平穩退市。“德隆系”相關案件牽涉德奧股份、中捷資源、新潮能源等多家上市公司。廣東證監局與其他地方證監局密切配合，推進案件快查快辦，并主動對接司法機關，統一認定標準，形成“上市公司行政追責、主管人員刑事追責”的立體追責共識，從嚴追究侵害投資者利益的大股東責任。該案件同樣體現了立體化追責。
　　

值得注意的是，在十大典型案件中，有的是全國首例。比如，全國首例投保機構代位訴訟提起的案件。2023年2月，投保機構發起股東代位訴訟上海大智慧股份有限公司董監高損害公司利益糾紛案調解結案，上海金融法院裁定準予原告撤訴。

在“5·15全國投資者保護宣傳日”活動期間，各地證監局紛紛開展多項活動。
　　

5月18日，由證監會投資者保護局指導，甘肅證監局、投服中心聯合主辦的“《股東來了》2023甘肅片區啟動儀式”在蘭州舉行。以《股東來了》2023投資者權益知識競賽活動為契機，甘肅證監局要求上市公司著力提升信息披露質量和投資者關系管理水平，保障中小投資者知情權、參與權；證券期貨經營機構秉持合規、誠信、專業、穩健的行業文化，為投資者提供規范、專業、貼心的服務；各類中介機構勤勉盡責，堅決當好“看門人”；投教基地進一步發揮主陣地作用，引導投資者樹立理性投資理念，增強風險防范意識和自我保護能力。
　　

為做好投資者合法權益保護工作，助力全面實行股票發行注冊制，根據證監會專項活動安排，江蘇證監局迅速部署，制定活動方案，組織各方積極開展全面注冊制投資者教育系列宣傳活動，取得良好的社會效果。
　　

青海證監局、青海證券業協會舉辦轄區第二屆“最美投教人”先進事跡演講比賽。18位優秀投教工作者立足崗位實際，由身邊人講身邊事，從不同角度講述投資者教育工作中的酸甜苦辣與感人至深的故事。
　　

青島啟動轄區第十四屆“投資者教育和保護百日講壇”活動，以“把握全面注冊制新機遇共創營商環境新局面”為主題，統籌部署轄區投資者保護重點工作任務。
　　

由江西證監局、中國金融期貨交易所、江西財經大學聯合主辦的“5·15全國投資者保護宣傳日”暨江西轄區宣傳周系列活動在南昌拉開序幕，有關負責人共同簽署投資者教育納入國民教育體系合作備忘錄。
　　

四川、深圳、湖南等地證監局以“心系投資者，攜手共行動——擁抱全面注冊制改革，保護投資者合法權益”為主題，積極組織開展“5·15全國投資者保護宣傳日”活動。