注冊制授權草案提請審議 六類事項將作出新安排
來源:上海證券報
第十二屆全國人大常委會第十八次會議昨日召開，已通過國務院常務會議的《關于授權國務院在實施股票發(fā)行注冊制改革中調整適用＜中華人民共和國證券法＞有關規(guī)定的決定（草案）》（下稱“草案”），于當日提請會議審議，證監(jiān)會主席肖鋼受國務院委托在會上就草案進行了說明。
肖鋼在說明中提出，區(qū)別于現行核準制，擬實施的注冊制是由證券交易所負責企業(yè)股票發(fā)行申請的注冊核準，報證監(jiān)會注冊生效，同時股票發(fā)行時機、規(guī)模、價格等由市場參與各方自行決定。草案提請授權調整法律適用后，注冊機關、審核要求、信息披露要求、中介機構職責、相應的事中事后監(jiān)管措施、處罰執(zhí)法等六方面具體事項將由國務院作出安排。
上證報記者了解到，該草案主要包括三方面內容：
一是授權事項。全國人大常委會授權國務院對擬在上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易的股票的公開發(fā)行，調整適用《證券法》關于股票公開發(fā)行核準的有關規(guī)定，實施注冊制度，具體事項，包括注冊機關、審核要求、信息披露要求、中介機構職責以及相應的事中事后監(jiān)管措施和處罰執(zhí)法等由國務院作出安排，報全國人大常委會備案。
二是實施期限。授權決定的實施期限為兩年，自授權決定實施之日起算。
三是相關配套要求。授權決定實施期間，國務院要加強對股票發(fā)行注冊制改革工作的組織領導，證監(jiān)會要會同有關部門加強事中事后監(jiān)管，切實保護投資者合法權益，并認真總結經驗，及時提出修改完善證券法有關規(guī)定的建議。
現行《證券法》共十二章二百一十四條，包括總則、證券發(fā)行、證券交易、上市公司的收購、證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構、證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構、法律責任、附則等。
其中，證券發(fā)行一章規(guī)定了公開發(fā)行“必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經國務院證券監(jiān)督管理機構或者國務院授權的部門核準；未經依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。”
對于核準制審核體制下，公司公開發(fā)行新股應當符合的條件，則明確為四點，即：具備健全且運行良好的組織機構；具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好；最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。
肖鋼在就草案進行的說明中表示，與股票發(fā)行核準制度相比，注冊制是一種更為市場化的股票發(fā)行制度，其主要內容包括：
以信息披露為中心，完善信息披露規(guī)則，由證券交易所負責企業(yè)股票發(fā)行申請的注冊核準，報證監(jiān)會注冊生效；股票發(fā)行時機、規(guī)模、價格等由市場參與各方自行決定，投資者對發(fā)行人的資產質量、投資價值自主判斷并承擔投資風險；監(jiān)管部門重點對發(fā)行人信息披露的齊備性、一致性和可理解性進行監(jiān)督，強化事中事后監(jiān)管，嚴格處罰欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)等行為，切實維護市場秩序和投資者合法權益。
《證券法》修訂草案今年4月已經全國人大常委會初次審議，據了解，鑒于對《證券法》的全面修改涉及資本市場法律制度的頂層設計，目前國務院有關部門正在針對前一時期證券市場異常波動的情況，認真總結經驗教訓，研究在證券法修改中進一步完善相關制度。這仍然需要一個過程。而通過授權方式先行推出注冊制改革，也將為后續(xù)修法提供借鑒。
上證報記者獲悉，全國人民代表大會法律委員會在對草案提出的審議意見中提出，落實“推進股票發(fā)行注冊制改革”任務，涉及證券法相關制度的調整。同時，股票發(fā)行注冊制，沒有實踐經驗，需要在探索中逐步完善相關制度，將實踐證明可行的納入證券法修訂草案。據此，以授權決定的方式實施此項改革，是可行的。
這意味著，注冊制實施雖有過渡期，但其改革思路、制度要求是一以貫之的，在兩年授權過渡期內實施的注冊制改革，與未來通過《證券法》修訂明確的注冊制實施要求，將實現平穩(wěn)銜接。
公開信息顯示，第十二屆全國人大常委會第十八次會議21日至27日召開，注冊制實施相關草案昨日提請審議后，還將在本周內經過討論、并經全國人大常委會委員長會議審議后，根據審議情況決定是否提請本次會議表決。
根據會議安排，對提請此次會議審議的各項草案進行表決是最后一項議程。也就是說，草案的表決結果將在本周內揭曉。
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