【正凱法律顧問律師】融資法律風險防控之（二）股權融資法律風險防控提示

【正凱法律顧問律師】融資法律風險防控之（二）

                          股權融資法律風險防控提示

一、概念

股權融資是指以出售、讓渡股權為對價的籌集資金的方式、活動。

二、分類

廣義的股權融資分為：股權收購、增資擴股（公開發(fā)售股票、私募發(fā)售）、轉增資本、債轉股。

三、股權融資法律風險防控提示

（一）股權收購

1、出售方應注意防止收購方惡意收購，掌握了解收購方的實力和購買誠意，防止收購失敗；

2、簽訂保密協議，防止收購方套取公司的商業(yè)秘密、技術秘密等；

3、收購方應保證披露信息的完整、準確、真實性，防止遺漏或不準確導致索賠風險；

4、合同中防止過度保證和許諾；

5、確保股權轉讓款支付到位；

6、如無意放棄公司控制權的，還要注意出售股權的比例，防止公司控制權的喪失。

7、建議聘請律師提供盡職調查，審查收購合同，規(guī)避法律風險

（二）股票融資

企業(yè)向社會公眾通過發(fā)行過票的方式融資，包括首次公開發(fā)行股票并上市交易（IPO）及借殼上市。

1、上市過程中的程序性風險和實質性風險

程序性風險主要是不符合上市申報程序或違反申報程序造成股票發(fā)行失敗、遲滯甚至被處罰、終止的風險。

實質性風險主要是指擬上市企業(yè)自身不符合上市條件造成的發(fā)行失敗。如企業(yè)融資必要性不足、持續(xù)盈利能力存在懷疑。

2、上市后的法律風險提示

上市公司特有的法律風險有內幕交易風險、信息披露風險、虛假陳述風險。

3、其他法律風險

股權融資是系統(tǒng)性的經濟法律事務，涉及的法律、法規(guī)、規(guī)范性文件多而具體、法律性、專業(yè)性很強，實際操作時建議聘請專業(yè)律師組建專門律師團隊進行。