中國證券業史上規模最大并購案出爐 歷時九月有余

中國證券業史上規模最大并購案出爐 歷時九月有余
來源:中國新聞網  
　　中新社北京7月26日電  歷時九月有余，中國證券業交易金額最大一單并購終于水落石出。

　　于深圳證券交易所掛牌上市的宏源證券25日晚間發布公告稱，非上市券商申銀萬國與宏源證券將以換股吸收合并的方式完成重組，即申銀萬國向宏源證券全體股東發行A股股票，以取得該等股東持有的宏源證券全部股票。

　　在此次交易中，宏源換股價格為每股9.96元(人民幣，下同)；換股比例為2.049，換股股東所持有的每股宏源證券A股股票可以換得2.049股申銀萬國本次發行的A股股票；預計交易金額近400億元，為中國證券業交易金額最大的并購。

　　本次合并完成后，申銀萬國作為存續公司承繼及承接宏源證券的全部資產、負債、業務、資質、人員、合同及其他一切權利與義務，宏源證券終止上市并注銷法人資格；申銀萬國的股票(包括為本次換股吸收合并發行的A股股票)將申請在深交所上市流通；據此，原本綜合排名在行業第十位左右的兩家公司在合并后將一躍進入行業第一梯隊。

　　值得注意的還有，交易公布之前，申萬的總股本為67.16億股，吸收合并宏源后將新增81.41億股后，總股本達到148.57億股。按申銀萬國本次發行價格為每股4.86元股計算，合并后總市值將達722億元，僅次于A股上市證券公司中的中信證券和海通證券，排名第三。

　　公告發布后，申萬與宏源于當天晚間舉行了一場題為“合并重組·強強聯合”的新聞發布會。宏源證券董事長馮戎在會上表示，新公司將形成“投資控股集團(上市公司)+證券子公司”的母子公司雙層架構。

　　交易完成后，擬在深交所重新上市的存續公司將通過在新疆設立產業并購基金、另類投資子公司等方式，積極參與新疆的金融改革發展。同時，存續公司將以全部證券類資產及負債出資在上海設立一家大型綜合類、全牌照、全資證券子公司，并由其在新疆設立投行子公司和區域經紀業務子公司。

　　中信建投證券非銀行金融業分析師魏濤26日在接受中新社記者采訪時表示，上述架構是本次重組方案中具有創新性的設計，這意味著整合后的上市公司將以金融控股的方式存在，申萬與宏源等券商資產將被重新組建成該金融控股公司下的子公司，改變了過去上市公司單一依靠證券業務的發展模式；且重組后作為上市公司的投資控股集團，在整體業務布局上更加便于實現多元化經營發展模式。

　　值得注意的還有，公告亦提醒了此次交易的相關潛在風險。比如，此次交易尚需滿足多項交易條件方可實施，包括但不限于須獲得申銀萬國股東大會對本次交易的批準，宏源證券股東大會對本次交易的批準，中國證監會對本次交易的核準等。 （記者 陳康亮）