上市公司員工持股試點(diǎn)意見(jiàn)出臺(tái)
來(lái)源:現(xiàn)代快報(bào) 北大法律信息網(wǎng)
中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定并于昨日發(fā)布《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱(chēng)《意見(jiàn)》），標(biāo)志著在上市公司中開(kāi)展員工持股計(jì)劃試點(diǎn)即將正式啟動(dòng)。
■單個(gè)員工持股不得超過(guò)1%
上市公司可以根據(jù)員工意愿實(shí)施員工持股計(jì)劃，通過(guò)合法方式使員工獲得本公司股票并長(zhǎng)期持有，股份權(quán)益按約定分配給員工。從資金、股票來(lái)源和持股數(shù)量、期限上看，《意見(jiàn)》規(guī)定員工持股計(jì)劃資金來(lái)源于員工的合法薪酬以及法律、行政法規(guī)允許的其他方式。員工持股計(jì)劃的股票來(lái)源包括上市公司回購(gòu)本公司股票、二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)、認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股票、股東自愿贈(zèng)與、法律、行政法規(guī)允許的其他方式。《意見(jiàn)》明確，員工持股計(jì)劃所持有的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%，單個(gè)員工所獲股份權(quán)益對(duì)應(yīng)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%。
每期員工持股計(jì)劃的最短持股期限為不低于12個(gè)月，公司可以自行規(guī)定更長(zhǎng)的持股期限。以非公開(kāi)發(fā)行方式實(shí)施員工持股計(jì)劃，持股期限確定為36個(gè)月。
■員工自愿參與、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)
值得注意的是，上市公司可以根據(jù)《意見(jiàn)》采取不同的方式實(shí)施員工持股計(jì)劃，除了非公開(kāi)發(fā)行方式外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)員工持股計(jì)劃的實(shí)施不設(shè)行政許可，但對(duì)存在虛假陳述、操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為的，證監(jiān)會(huì)將依法予以處罰。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍介紹，依據(jù)《意見(jiàn)》，上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃須符合三條原則，即依法合規(guī)原則、自愿參與原則、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則。
按照《意見(jiàn)》，員工持股計(jì)劃的持有人既是設(shè)立持股計(jì)劃的委托人，也是持股計(jì)劃的受益人。員工持股計(jì)劃的持有人根據(jù)出資額享有標(biāo)的股票對(duì)應(yīng)的份額權(quán)益。員工持股計(jì)劃持有的股票、資金為委托財(cái)產(chǎn)，員工持股計(jì)劃管理機(jī)構(gòu)不得將委托財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)。
張曉軍表示，在上市公司中推進(jìn)員工持股計(jì)劃試點(diǎn)，有利于建立和完善勞動(dòng)者與所有者的利益共享機(jī)制，改善公司治理水平，提高職工凝聚力和公司競(jìng)爭(zhēng)力。
《意見(jiàn)》發(fā)布實(shí)施后，證監(jiān)會(huì)還將依照規(guī)定積極推動(dòng)開(kāi)展試點(diǎn)工作。證券交易所將出臺(tái)員工持股計(jì)劃信息披露等相關(guān)規(guī)定，引導(dǎo)、規(guī)范上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃。
■專(zhuān)家點(diǎn)評(píng)
李大霄：是重大利好
英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施員工持股計(jì)劃指導(dǎo)意見(jiàn)是重大利好。首先，讓員工分享公司發(fā)展的成果天經(jīng)地義，可持續(xù)增強(qiáng)公司成長(zhǎng)動(dòng)力，員工持股計(jì)劃是重大政策進(jìn)步。其次，上市公司員工是否愿意參加員工持股計(jì)劃是試金石，也許以后會(huì)成為股市投資的重要參考指標(biāo)。再次，員工持股將給股市注入增量資金，有利于增強(qiáng)股市流動(dòng)性。李大霄指出，以前的資本市場(chǎng)是以融資為主，保護(hù)的主體是大股東，而員工持股則更有利于保護(hù)中小投資者權(quán)益，促進(jìn)員工和上市公司雙贏。
對(duì)于不少企業(yè)大股東上市就為了套現(xiàn)，而員工持股期限不得少于12個(gè)月的擔(dān)憂(yōu)時(shí)，李大霄表示，員工持股計(jì)劃具體細(xì)則還需落實(shí)，比如延長(zhǎng)大股東的鎖定期限，落實(shí)市值管理及增持計(jì)劃等，但對(duì)于企業(yè)員工來(lái)說(shuō)，重要的是分享公司長(zhǎng)期發(fā)展的紅利，所以，持股期限限制并不是大問(wèn)題。李大霄強(qiáng)調(diào)，員工持股計(jì)劃對(duì)員工、投資者、上市公司均是重大利好，對(duì)低迷的股市來(lái)說(shuō)，也有正面的積極意義。
主題詞：法制建設(shè)金融公司企業(yè)
